Taux de rendement

Gain ou perte d'un titre au cours d'une période donnée, exprimé en pourcentage par rapport au coût initial du placement.

Taux de rendement annuel composé (CARR)

Le CARR calcule le rendement sur investissement sur une base annuelle composée.

Taux de rendement minimal

Gain minimum devant être réalisé par un fonds avant d’imposer des frais de rendement.

Taux de rendement net

Mesure le rendement net d’un fonds durant une période déterminée, et après avoir soustrait tous les frais inhérents. Exprimé en tant que pourcentage de la hausse par rapport au coût du placement initial.

Test de tension

Technique de simulation utilisée avec les portefeuilles de placement afin d'évaluer la résistance aux chocs des systèmes financiers.

Théorie moderne de portefeuille

Théorie de gestion d’un portefeuille selon laquelle les investisseurs peuvent créer des portefeuilles de façon à optimiser ou à maximiser les rendements prévus en fonction d’un certain niveau de risque du marché, en mettant l’accent sur le fait que le risque fait partie inhérente d’une possibilité de gain plus élevé.

Titres à moyenne capitalisation

Titres qui comportent une capitalisation de marché d'environ 250 millions à 1 milliard de dollars au Canada.

Titres de petite capitalisation

Titre dont la capitalisation boursière représente moins de 250 millions de dollars au Canada.

Titres de sociétés à forte capitalisation

Des actions avec une capitalisation de marché de plus de 1 milliard de dollars au Canada. Par exemple, la Banque Royale.

Titre en position longue et courte

Cette stratégie consiste à acheter des actions sous-évaluées et à vendre à découvert des actions surévaluées. Les fonds en position longue et courte profitent habituellement d'un risque variable (ils peuvent être long net, neutre au marché ou court net) et l'utilisation de l'effet de levier. Il s'agit du type de fonds de couverture le plus courant aujourd'hui.

Titre convertible

Généralement une obligation, une action privilégiée ou un bon de souscription pouvant être échangé contre une quantité déterminée d'actions ordinaires de la société émettrice à un prix de conversion déterminé à l'avance.

Titres cycliques

Catégorie de titres grandement influencés par le cycle des affaires et les conditions économiques. Elle comprend des industries telles que l'automobile, le logement, le divertissement et le commerce de détail.

Titres en difficulté

Instrument financier d’une société en faillite ou sur le bord de la faillite. Cette situation est généralement causée par le fait que la société est dans l’impossibilité de respecter ses obligations financières. La valeur des instruments financiers est donc sensiblement réduite.

Titre neutre par rapport au marché

Les fonds qui utilisent cette stratégie structurent les portefeuilles de façon à avoir un minimum de risque à l'égard du marché en ayant le même dollar et risque à court et à long terme ajusté selon bêta. Puisqu'il y a très peu ou pas de corrélation au marché, ces titres sont isolés (« neutralisés ») contre les fluctuations à la hausse et à la baisse du marché qui déterminent autrement la plupart des rendements d'un portefeuille.

Transparence

Mesure dans laquelle les investisseurs ont accès à l’information financière nécessaire concernant une société, par exemple, l’évolution des cours, la capacité d’absorption du marché et les états financiers vérifiés. Lorsque la transparence se rattache à la circulation de l’information entre la société et les investisseurs, on l’appelle également « principe de bonne information ».