Ratio d'information

Le ratio d'information mesure le rendement qu'un gestionnaire ajoute en plus d'un indice relatif, étant donné le risque pris par le gestionnaire.

Ratio de Sharpe

Le ratio de Sharpe est une mesure de la performance ajustée à des valeurs de risque. Il mesure le supplément de rendement du fonds par unité de risque pris. Le ratio de Sharpe annualisé convertit le ratio mensuel en un chiffre annuel.

Ratio de Sharpe annualisé

Voir le ratio de Sharpe.

Ratio de Sortino

Le ratio de Sortino mesure le rendement par unité de risque. Alors que le ratio de Sharpe s'intéresse à toutes les volatilités (« bonne » ou « mauvaise »), Sortino utilise l'écart type en cas de baisse pour mettre en évidence uniquement la « mauvaise volatilité ».

Regroupement d'entreprises (M&A)

Abréviation du regroupement d'entreprises. Voir également arbitrage de fusion.

Ratio de Treynor

Le ratio de Treynor calcule le rendement en excédent d'un portefeuille pour chaque unité du risque du marché (bêta). Il est différent du ratio de Sharpe puisqu'il s'intéresse au bêta plutôt qu'à l’écart type.

Rendement

Profits et pertes d'un placement au cours d'une période donnée.

Rendement

Généralement, le rendement est le taux annuel de rendement d’un placement exprimé en pourcentage. Dans le cas des actions, le rendement fait référence au taux de revenus produits par le titre sous forme de dividendes versés régulièrement. Dans le cas des obligations, le rendement est le taux effectif d’intérêt versé pour une obligation.

Rendement absolu

Terme couramment utilisé dans l’industrie des fonds de couverture, rendement absolu est synonyme de rendement positif. Le rendement absolu diffère du rendement relatif dans le sens qu’il met l’accent sur le rendement positif sans égard au rendement de tout autre indice repère.

Rendement annualisé

Convertit un taux de rendement sur une base annuelle.

Rendement annuel composé (CAGR)

Que l'on appelle également taux de croissance annuel composé (CAGR). Le rendement annuel composé mesure le taux de croissance annuel d'un placement sur une période donnée.

Rendement cumulatif

Rendement composé total qu'un placement rapporte au cours d'une période donnée, sans égard à la durée. Exprimé en pourcentage, le rendement cumulatif est calculé comme suit : (prix courant) – (prix original du titre), divisé par (prix original du titre).

Rendement relatif

Fait référence au rendement d'un investissement par rapport à un indice repère. Le rendement relatif est la différence entre le rendement absolu de l’élément d’actif et le rendement de l’indice repère.

Rendement total

Rendement réel d’un placement ou d’un fonds commun de placements durant une période donnée. Le plein montant qu'un placement peut gagner dans une période donnée. Le rendement total comprend les intérêts, gains de capital, dividendes et distributions réalisés durant une période donnée.

Répartition de l’actif

Stratégie de placement qui vise à équilibrer le risque et la perspective de gain en répartissant l’actif d’un portefeuille conformément aux objectifs, à la tolérance du risque et l’horizon de placement.

Risque brut

Le total des positions courtes et longues d'un fonds en fonction de l’actif du fonds. Par exemple, si 80 % du fonds est en position longue et 50 % en position courte, alors 130 % du fonds est investi en brut.

Risque de contrepartie

Le risque du manquement aux obligations d'un tiers auquel chaque partie à un contrat est soumise.

Risque d'exécution

Le risque d'exécution est le danger qu'une transaction ne réussisse pas parce qu'il est impossible de trouver une personne désirant payer le prix ou remplir les conditions qui sont recherchées.

Risque

Le risque (ou « exposition au marché ») représente la valeur des fonds investis dans un certain titre et/ou secteur de marché ou industrie. Il est généralement exprimé en tant que pourcentage de la valeur totale du portefeuille. C’est donc la somme qu’un investisseur risque de perdre.

Risque d'écart

Fait référence au risque que le prix d'un titre fluctue brusquement sans être accompagné du volume ou d'une activité boursière.

Risque des positions longues

Le pourcentage des avoirs d'un fonds investit dans des positions longues. Par exemple, un gestionnaire détient 100 % en position longue et 60 % en position courte, ce qui lui donne un risque de marché de 40 % en position nette longue. Plus le risque est de longue durée, plus le fonds est exposé au marché.

Risque du marché

Risque de perte attribuable aux fluctuations du cours des titres.

Risque net

Pourcentage d'un fonds actuellement investi en net dans le marché. On le calcule en prenant la différence entre les positions longues et les positions courtes. Par exemple, si un fonds est 100 % en position longue et 25 % en position courte, alors le fonds équivaut à 75 % en position nette longue.

Risque de position courte

Pourcentage de l’actif du fonds qui est investi dans des positions courtes. Par exemple, un gestionnaire peut avoir 60 pour cent en position longue et 100 pour cent en position courte, ce qui a pour résultat un risque au marché de 40 pour cent en position nette courte.

Risque variable

Le risque peut varier d'une position courte nette à une position longue nette. Les stratégies opportunistes comme la macroéconomique internationale et les titres de longue et de courte positions comportent un risque variable aux marchés.