Paramètres de portefeuille

Restrictions juridiques indiquées sur un mandat de placement dans un fonds et codées dans les documents d'offre.

Pari passu

Deux titres ou obligations qui prennent rang également l’un par rapport à l’autre. Locution latine signifiant « d’un pas égal ».

Partialité relative à la survie

Croyance voulant que les fonds qui affichent un piètre rendement seront discontinués, alors que ceux qui offrent un bon rendement demeureront sur le marché. Cela entraîne la surestimation des rendements historiques.

Passif

Dettes ou obligations légales d’une société contractées dans le cadre de ses activités commerciales. Elles sont acquittées au fil du temps par le biais d’avantages économiques, tels que l’argent, les biens ou les services.

Période d’immobilisation

Période durant laquelle les investisseurs ne peuvent pas vendre un placement. L’immobilisation est fréquente dans le cas des fonds conçus à titre de placements à moyen et à long terme.

Placement à contre-courant

Stratégie de placement qui consiste à investir à contre-courant des tendances existantes du marché en achetant des éléments d’actif dont le rendement est médiocre, pour ensuite les revendre lorsqu’ils offrent un bon rendement.

Placement dans des titres de sociétés privées

Titres de sociétés privées non cotées à la Bourse. La négociation de titres de sociétés privées est strictement réglementée; un investisseur qui souhaite vendre ses parts d’une société privée doit donc trouver un acheteur, car il n’y a pas de marché. Les titres des sociétés privées procurent un rendement de trois façons différentes : fusion ou vente, appel public à l’épargne ou refonte de capital.

Placement fondé sur les événements

Stratégie de placement qui tente de repérer et d'exploiter les inefficacités dans l'établissement des prix qui sont attribuables aux événements de l'entreprise, tels que les fusions, les cessions d'actions ou les faillites. Les stratégies fondées sur les événements consistent à tenter de prévoir le dénouement d'une transaction particulière ainsi que la période optimale pendant laquelle investir. Les incertitudes concernant le dénouement de ces événements génèrent des possibilités de placement pour les gestionnaires qui peuvent anticiper correctement leurs dénouements. L'arbitrage des fusions et les titres en difficulté sont les principales stratégies fondées sur les événements.

Plafonnement

Pratique qui consiste à refuser de nouveaux investisseurs lorsque le fonds a atteint une certaine capacité.

Plus important bénéfice mensuel

Le plus important bénéfice mensuel d'un placement depuis la prise d’effet.

Plus importante perte mensuelle

La plus importante perte mensuelle depuis la prise d’effet.

Plus longue période de déclin en mois

Plus longue période de déclin d’un placement donné exprimée en nombre de mois. Ce chiffre ne constitue pas nécessairement la durée maximum du déclin.

Plus longue période de redressement en mois

Le plus grand nombre de mois que la valeur liquidative d'un placement a pris pour se redresser du point le plus bas d'un recul à la valeur liquidative qu'il avait lorsque le recul a commencé.

Point de base

Unité correspondant à 1/100e de 1 %, ou 0,01 %, et servant à exprimer la fluctuation d’un instrument financier. Le point de base est souvent utilisé pour calculer la fluctuation des taux d’intérêt, les indices de valeurs, et le rendement de titres à revenus fixes.

Politique de rachat anticipé

Retrait d’un fonds avant une date spécifiée. Lors d’un rachat anticipé, l’investisseur se voit imposer des frais de rachat anticipé afin de divulguer les transactions à court terme.

Pools de marchandises

Fonds qui recueille les contributions de l’investisseur à des fins de négociation d’options sur des contrats à terme et des marchandises. Les pools de marchandises sont semblables aux fonds communs de placement, car en regroupant leurs éléments d’actif, les investisseurs sont en mesure d’effectuer des transactions qu’ils ne pourraient faire seuls.

Pourcentage de mois positifs

Pourcentage de mois ayant connu des rendements positifs depuis la prise d’effet du placement.

Position

Montant d'un titre détenu (position longue) ou emprunté (position courte) par un individu ou par un courtier.

Position courte non couverte

Fait référence à une position courte directionnelle qui n'est pas couverte.

Position longue

Une position longue est établie lorsqu'un investisseur achète un titre. Par exemple, un détenteur de 1 000 parts d'actions est considéré une « position longue en actions ».

Position longue non couverte

Fait référence à une position longue directionnelle qui n'est pas couverte.

Position nette courte

Un portefeuille dont le risque en position courte excède le risque en position longue pour un élément d’actif, un marché, un portefeuille ou une stratégie de négociation en particulier.

Position nette longue

Portefeuille dont le risque en position longue excède le risque en position courte pour un élément d’actif, un marché, un portefeuille ou une stratégie de négociation en particulier.

Pression

Voir pression des ventes à découvert.

Pression des ventes à découvert

Situation dans laquelle l’absence d'offre et l'excès de la demande pour un titre transigé font évoluer le cours à la hausse, causant ainsi des pertes pour les vendeurs à découvert. Les pressions des ventes à découvert sont plus fréquentes pour les actions de petite capitalisation peu transigées et les pertes des liquidations forcées sont accentuées lorsque plusieurs vendeurs à découvert tentent de couvrir simultanément une position courte.

Prime de risque

Rendement excédent le taux de rendement sans risque qu’un placement est censé rapporter. La prime de risque d’un élément d’actif est un dédommagement accordé aux investisseurs qui sont prêts à tolérer le risque supplémentaire d’un placement, par rapport à un élément d’actif sans risque.

Produits structurés

Le terme est principalement un jargon de l'industrie utilisé pour décrire des produits élaborés de façon experte à une variété de stratégies de placement dans un ensemble attrayant pour l’investisseur, par exemple, les fonds à capital fixe et les billets à capital protégé.

Promoteur/commanditaire du fonds

S’occupe du marketing et du service à la clientèle d’un fonds de placement.

Prospectus

Document juridique qui présente les objectifs, les compétences des gestionnaires, les risques, les modalités, les états financiers et les paramètres de placement d'un fonds commun de placement.